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Os estoques negativos nem sempre caem. A realidade raramente é tão alta, ou tão baixa, como previsto pelos analistas e estrategistas do Wall Streets. Tudo o que é certo é que esta força quase invisível, conhecida como volatilidade, está sempre à espreita, ameaçando perturbar o equilíbrio delicado nos mercados. Os investidores têm duas maneiras principais de responder. Eles podem sentar-se apertado e agir como investidores de longo prazo. O tempo tende a recompensar esse comportamento, embora a pesquisa tenha mostrado que é tão difícil de praticar quanto incomum. A maioria dos investidores nunca detêm ações o suficiente para se beneficiar do fato de que o mercado aumenta ao longo do tempo. Os investidores costumam comprar muito tarde e vender muito cedo. Eles rotineiramente ganham e entraram em pânico fora das ações. Eles mantêm ações por apenas alguns anos ou pior, alguns meses em vez de curar cuidadosamente um portfólio ao longo de décadas, o que significa que a maioria dos investidores se comporta como a natação de salmão a montante. Eles lutam contra os ritmos naturais dos mercados de ações. Felizmente, os investidores podem fazer algo sobre esse ciclo ruim enquanto saem as chances. Tudo o que é necessário é uma vontade de usar opções para navegar mais efetivamente no mercado de ações. Uma colocação ou chamada bem colocada pode fazer toda a diferença. Mais de Barrons mais rápido, mais inteligente, melhor: a próxima revolução de chips U-Haul Parent Amerco: pronto para mover Barrons AOSI Conference: 21 Picks From Investing Pros As opções existem há séculos, mas o produto de investimento já foi listado nas trocas apenas desde abril 26, 1973, quando o Chicago Board Options Exchange CBOE 0,3528773072747014 CBOE Holdings Inc. US Nasdaq USD 73,94 0,26 0,3528773072747014 Data (1484172000344-0600) Volume (15 minutos atrasado). 523884 APÓS HORAS USD 73.9489 0.0089 0.012036786583716527 Volume (15 dias atrasado). 54377 PE Ratio 31.733905579399142 Market Cap 5989079094.63043 Rendimento de dividendos 1.352447930754666 Rev. por Empregado 1130870 Mais cotação detalhes e notícias raquo CBOE em seu valor Sua mudança Posição curta aberta para negócios. Desde então, o mercado de opções tem um crescimento extraordinário. Em 2000, por exemplo, cerca de um milhão de opções negociadas a cada dia. Em 2016, cerca de 15 milhões de opções são negociadas a cada dia, e o volume de negócios diário geralmente excede 20 milhões de contratos nos dias em que o Comitê de fixação da taxa do Federal Reserve ou algum outro evento importante ocorre. Quem usa opções praticamente todos. Existe uma boa chance de que seu gestor de fundos de investimento se baseie em opções para gerenciar seu portfólio de ações. O mesmo para gestores de fundos de pensões, executivos com posições concentradas de ações, corretores de bolsa, conselheiros de investimentos registrados e investidores auto-orientados que estão profundamente interessados e preocupados com o que acontece com seus investimentos. Todos esses diferentes tipos de investidores têm isso em comum: eles sabem que um contrato de opções bem colocado pode transformar imprevisivelmente o investimento em um resultado definido. Primeiro, vamos definir alguns termos e conceitos básicos. Todos sabemos que as ações aumentam e caem. Assim, as pessoas estão dispostas a trocar os direitos de comprar ou vender um estoque e essa é uma boa definição de um contrato de opções. Todas as opções possuem datas de validade. Após uma certa data, o contrato deixa de existir. Isso significa que você deve estar certo em um movimento de preço de ações dentro de um certo período de tempo para lucrar com uma opção. Existem dois tipos de opções. Uma opção de compra oferece aos investidores o direito de comprar uma ação a um preço e horário determinados. Uma opção de venda oferece aos investidores o direito de vender uma ação a um preço e horário determinados. Uma maneira fácil de lembrar a diferença entre puts e calls é que uma chamada dá-lhe o direito de chamar um estoque vencedor, enquanto uma colocação lhe dá o direito de adiar um estoque ruim em outra pessoa. Os lançamentos e chamadas são os blocos de construção básicos do mercado de opções, e eles dão aos investidores uma flexibilidade extraordinária ao lidar com ações. Os investidores podem usar combinações de colocações e chamadas para expressar praticamente qualquer visão que tenham sobre ações, índices e fundos negociados em bolsa. Mas tudo começa com dois negócios simples: comprar uma ligação ou uma colocação. Diga que deseja comprar 100 ações da Amazon AMZN 0.39200904636260836 Amazon Inc. EUA Nasdaq USD 799.02 3.12 0.39200904636260836 Data (1484172000266-0600) Volume (15 dias atrasado). 2959014 APÓS HORAS USD 799.05 0.03 0.003754599384245701 Volume (15 minutos atrasado). 33777 PE Ratio 183.0809064454781 Market Cap 378185420682.788 Rendimento de dividendos NA Rev. por Empregado 554562 Mais citações detalhes e notícias raquo AMZN em seu valor Sua mudança Posição curta (ticker: AMZN) porque você acha que a empresa está assumindo o mundo. Você usa os serviços da Amazon, assim como todos os que conhece, mas você não possui 84.000 extras para comprar 100 ações do estoque. É aqui que as opções entram. Uma opção de compra oferece o direito, mas não a obrigação, de comprar 100 ações por menos dinheiro do que custar a compra do estoque. Tudo o que você precisa fazer é determinar a que preço você deseja comprar o estoque e quanto tempo você deseja possuir o contrato. Com a Amazon em torno de 833, por exemplo, você poderia gastar 81 para comprar a chamada de janeiro de 900 que expira em janeiro de 2018. Você também pode escolher uma chamada que expira em alguns meses, mas lembre-se de que estamos usando opções para implementar metas de investimento conservadoras. Nosso objetivo com a Amazon é simples. Nós gostamos do estoque e pensamos que ele irá aumentar, e queremos esticar tempo suficiente para que isso aconteça. Então, nós escolhemos uma expiração que está longe no futuro para fornecer muito tempo, e oportunidade, para o estoque para avançar. (Tenha em mente que os proprietários de chamadas não recebem dividendos em ações. Isso não se aplica à Amazon, que não paga nenhum dividendo, mas faz a muitas outras ações). Se o estoque da Amazons continuar avançando talvez porque continua reportando grandes ganhos, a chamada aumentará em valor. À 1.100, a chamada que custa 81 vale 200. Se você quiser, você pode exercer a chamada que é, transformá-la em estoque no preço de exercício de 900. Em essência, você consegue comprar o estoque em 900, embora seja bastante maior. Mas se você é como muitas opções de investidores, você não vai fazer isso. Em vez disso, você vai vender sua chamada e pagar o lucro pesado, e procurar outra ligação da Amazon para trocar. Nisso reside o poder e a atração das opções. Se tudo der certo como você planejou, você pode controlar os estoques por um pouco de dinheiro, limitando seu risco para a quantidade de dinheiro que leva para comprar a chamada, sem deixar a oportunidade de ganhar um grande retorno. Mas o que acontece, você pergunta com razão, se o estoque da Amazônia não se comporta como previsto quando você comprou a chamada, isso é importante. Se o preço das ações estiver abaixo do preço de exercício, o comércio falhará e você perderá dinheiro. Vamos dar o outro lado deste comércio da Amazônia. Digamos que, há muitos anos, você comprou por 100 ações por um preço de 200. Você tem um lucro extraordinário que excede 600 partes. No entanto, você está preocupado que o preço das ações seja tão alto que será difícil o aumento do preço, ou que a Amazon possa ter problemas quando divulga seus próximos relatórios de ganhos. Mas você não quer vender. Você não tem idéias de investimento melhores, e você acha que a Amazon continuará inovando e mudando a maneira como as pessoas interagem com o mundo. É aqui que as peças entram em jogo. Os investidores compram postos quando querem proteger o estoque que possuem de perder valor. Com o estoque da Amazonas em 833, você poderia comprar o lançamento de janeiro de 2011 que expira em janeiro de 2018 para 69,25. Até o termo do contrato, seu estoque da Amazon está protegido. Isso significa que, se o preço das ações cair, a perda seria compensada por um aumento no valor da colocação. Lembre-se, aumenta o valor quando os preços das ações diminuem. Então, se o estoque da Amazônia cai para 600, a put vale 150. Se o estoque nunca diminui, o dinheiro gasto na put é perdido. Embora usássemos a Amazon como exemplo, nem todas as opções premium são tão caras. Muitos são 5 ou menos. Isso reflete o fato de que a maioria dos estoques comercializam entre 30 e 60. Além disso, muitas pessoas escolhem opções que expiram em três meses ou menos. Quando você compra um contrato de opções que expira em um ano ou mais, você gasta mais dinheiro porque o tempo é igual ao risco. Claro, nem todo mundo compra opções. Muitos investidores preferem vender colocações e chamadas para gerar renda, um assunto que exploraremos na próxima parte desta série.
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